Édition du 29 novembre 2022

Une tribune libre pour la gauche québécoise en marche

Économie

Powell, Poutine et MBS sont sur le point de plonger le monde entier dans la dépression

L’OPEP + a retiré deux pour cent du pétrole brut mondial du marché, une mesure radicale qui fera exploser les prix du pétrole et du gaz.

Tiré de Canadian dimension.

Le président russe Vladimir Poutine rencontre le prince héritier et ministre de la Défense de l’Arabie saoudite, Mohammad bin Salman Al Saud, lors du sommet du G20 à Osaka.

La « surprise d’octobre » républicaine est-elle arrivée aujourd’hui ? L’huile à 7 $ le gallon lancera-t-elle l’élection de novembre aux républicains ? Et comment se déroulera une grave récession sous la direction de Biden ?

Jerome Powell, Vladimir Poutine et Mohammad Bin Salman sont sur le point de plonger le monde entier dans une dépression massive.

Les hausses de taux d’intérêt de Powell sont aggravées par les mesures prises ce matin par la Russie et l’Arabie saoudite, qui dirigent la réunion de l’OPEP + à Vienne, pour réduire la production de pétrole de deux millions de barils par jour.

Ces deux dirigeants de l’OPEP + ont une haine viscérale à la fois du président Biden et de la démocratie elle-même : jeter les prix du pétrole à 100 dollars le baril ou plus et les prix de l’essence au-dessus de 6 dollars le gallon ici aux États-Unis aura des répercussions politiques massives, donnant une épée aux partisans républicains qui haïssent ouvertement aussi la démocratie.

Cela alimentera également l’inflation, provoquant encore plus de hausses de taux malavisées de la part de Powell. Et ce n’est pas comme s’il n’y avait pas de voix crédibles disant à Powell qu’il jouait avec le feu.

Qu’est-ce que la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED), l’ancien secrétaire au Travail Robert Reich et le groupe de responsabilité des entreprises Accountable.us semblent tous savoir que Jerome Powell et ses collègues majoritairement républicains de la Fed ne comprennent pas ?

En un mot, c’est assez simple : l’inflation actuelle est causée en grande partie par la confluence ponctuelle du rebond après deux années de demande déprimée frappant des systèmes d’offre hautement monopolisés et fragiles.

Pour aggraver le problème, cette situation est devenue une excuse pour les plus grandes entreprises du monde – en particulier les géants de l’industrie des combustibles fossiles et leurs mécènes en Russie et en Arabie saoudite – pour extraire les plus gros profits de l’histoire du reste d’entre nous.

Il y a deux semaines, la Banque mondiale nous a avertis, comme le Wall Street Journal l’a noté, que fixer l’inflation en augmentant uniquement les taux d’intérêt serait un désastre : « La Banque mondiale met en garde contre une récession mondiale l’année prochaine si les banques centrales augmentent les taux d’intérêt trop haut. »

Cette semaine, ce sont les Nations Unies, comme l’a noté à nouveau le Wall Street Journal dans un article publié lundi et intitulé : « L’ONU appelle la Fed et les autres banques centrales à mettre fin aux hausses de taux d’intérêt ».

Le rapport de la CNUCED, publié le même jour que l’article du Journal en a parlé, est direct dans son évaluation. Le paragraphe principal sur la page d’accueil de leur rapport le dit clairement : Le monde se dirige vers une récession mondiale et une stagnation prolongée à moins que nous ne changions rapidement le cours actuel du resserrement monétaire et budgétaire dans les économies avancées.

La raison pour laquelle les organismes mondiaux parlent de la Fed américaine et des taux d’intérêt américains est que lorsque la Fed américaine augmente les taux d’intérêt ici, les autres pays doivent faire de même ou leurs devises commenceront à s’enfoncer par rapport au dollar.

Une dévaluation rapide comme celle-là peut être très destructrice pour leurs économies, donc ce que fait la Fed, en termes de taux d’intérêt, le monde doit le faire.

Et le monde, de plus en plus, grâce à cela, va être un désastre, en particulier lorsqu’il est combiné avec les nouvelles actions de la Russie et de l’Arabie saoudite aujourd’hui conçues pour déstabiliser les démocraties occidentales. Mais la Fed persiste.

Au lieu de tenir compte des avertissements des « libéraux » comme la Banque mondiale, les Nations Unies, les groupes de surveillance des entreprises et les anciens sages (et les économistes doctorants) comme Reich, cependant, le banquier républicain Jerome Powell et beaucoup de ses collègues du monde entier utilisent exclusivement le marteau des hausses de taux d’intérêt pour tenter de freiner l’inflation.

La hausse des taux d’intérêt a déjà paralysé le marché immobilier américain ; Les sociétés de prêts hypothécaires licencient des employés et font faillite d’une manière que nous n’avons pas vue depuis le krach Bush de 2008. Les demandes de refinancement ont diminué de 45% en seulement six mois et les maisons restent sur le marché de plus en plus longtemps chaque semaine.

Amazon vient de licencier 100 000 employés, Netflix et Google ayant annoncé un gel des embauches. Les signes d’une récession imminente sont tout autour de nous. Techniquement, nous sommes déjà dans un, car le PIB s’est contracté pendant deux trimestres consécutifs.
Mais Powell et la Fed sont sur la bonne voie pour de nouvelles hausses de taux d’intérêt. Pendant ce temps, certaines de nos sociétés les plus importantes et les plus rentables sont dans une frénésie de prix abusifs qui fait exploser l’inflation.

Comme Accountable.us le note dans un rapport publié cette semaine, les prix de l’essence aux États-Unis ont augmenté de 13% pour l’année, tandis que les prix du pétrole n’ont augmenté que de 1,2%. En d’autres termes, ils nous bousillent.

L’OPEP + d’aujourd’hui a retiré environ deux pour cent du pétrole brut mondial du marché, une action radicale qui fera exploser les prix du pétrole et fera grimper les prix du gaz juste à temps pour les élections de novembre.

Pendant ce temps, les bénéfices des entreprises dans tous les domaines sont plus élevés que jamais dans l’histoire américaine, comme le documente la Réserve fédérale.

Comme le note l’ancien secrétaire au Travail de Clinton, Robert Reich, dans son excellent bulletin Substack :Pourtant, la Fed n’y prête pas attention. Le procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la Fed des 26 et 27 juillet révèle sept mentions de « salaire » ou de « salaires », 17 de « marché du travail », huit d’« emploi » ou d’« emplois » et pas une de « profit ».

L’inflation n’est pas particulièrement mystérieuse : c’est simplement ce qui se passe lorsque les prix augmentent ou qu’il y a une baisse du pouvoir d’achat de la monnaie.

Elle peut être provoquée par des chocs d’offre – des pénuries de produits essentiels – comme ce fut le cas dans les années 1970 par l’embargo pétrolier arabe. Elle peut être motivée par l’irresponsabilité budgétaire, comme nous l’avons vu dans les pays en développement. Ou elle peut être tirée par une économie qui ne répond plus aux pressions concurrentielles.

Les chocs d’offre ont sans doute déclenché l’inflation d’aujourd’hui, mais c’est le manque de concurrence qui la soutient et la motive aujourd’hui.

Dans un système capitaliste non réglementé, le premier impératif des entreprises est d’éliminer la concurrence. Cela peut être fait en offrant un meilleur produit ou le même produit à un prix inférieur. Cela peut être accompli par l’innovation et l’invention. Cela peut être accompli par un meilleur marketing et une meilleure promotion.

Mais le moyen le plus simple d’éliminer la concurrence est de créer des monopoles. Comme je l’expose dans The Hidden History of Monopolies (avancé par Ralph Nader), c’est la voie que les entreprises américaines avaient choisie pour elles par Ronald Reagan quand, en 1983, il a ordonné au DOJ, à la SEC et à la FTC de cesser essentiellement d’appliquer les lois antitrust de notre pays.

Le résultat immédiat a été une explosion de fusions et d’acquisitions, ce que les gens assez âgés pour se souvenir de l’époque appelaient la « manie des fusions et acquisitions ». Michael Milken, Chainsaw Al Dunlap, Michael Douglas dans le film Wall Street chantaient tous le même air : briser toutes les entreprises de taille moyenne en géants qui n’auraient plus jamais à se soucier de la concurrence réelle ou significative.

Au tournant du siècle, nous avions atteint un état d’oligopole, une situation où chaque industrie américaine était finalement dominée par une poignée d’entreprises qui travaillaient ensemble comme des cartels pour monopoliser les marchés.

Lorsqu’une compagnie aérienne augmente les prix d’une centaine de dollars, par exemple, toutes les autres font de même cinq minutes plus tard. Lorsqu’une marque de croustilles réduit ses sacs d’une once, tous ses « concurrents » font de même le lendemain.

En conséquence, l’Américain moyen paie – chaque année – 5 000 $ de plus au total pour tout, du service cellulaire aux médicaments en passant par l’accès à Internet, que les citoyens de pays qui appliquent encore les lois antitrust comme le Canada et la plupart des pays d’Europe.

Et maintenant, ces géants de l’entreprise, jetant des millions dans les élections de cet automne au nom des candidats républicains, utilisent leurs positions monopolistiques pour soutirer de plus en plus de profits au consommateur américain.

La Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement a une solution simple et directe au problème des prix abusifs des entreprises qui alimente l’inflation. Ils demandent explicitement : Les gouvernements à déployer une stratégie pragmatique, y compris le contrôle des prix, les mesures antitrust et les taxes exceptionnelles sur les bénéfices excessifs des entreprises et à utiliser ces fonds pour soutenir les plus vulnérables.

Au lieu de cela, le républicain à la tête de notre Fed prévoit d’augmenter encore les taux d’intérêt, provoquant la première récession sérieuse sous l’administration d’un président démocrate depuis que Jimmy Carter a été frappé par la campagne Reagan à la fin de 1980.

Ils disent que la Fed et son président sont à l’abri des pressions politiques. C’est BS.

En 1965, le président Lyndon B. Johnson a attiré son président de la Fed, Bill Martin, dans le bureau ovale et l’a frappé contre un mur, l’avertissant de cesser de relever les taux d’intérêt. Martin venait d’annoncer une hausse de taux à venir et il a donné suite, mais c’était tout : il n’a pas répété son erreur pendant les trois années suivantes.

Le mois suivant l’annonce par LBJ qu’il ne se représenterait pas, Martin a toutefois augmenté les taux d’intérêt d’un point complet. La pression politique s’est relâchée et Martin a réagi.

Je ne suggère pas que le président Biden devrait frapper Jay Powell contre un mur, mais aller plus loin sur les suggestions de l’ONU est une alternative facile, en particulier compte tenu de l’explosion à venir des prix de l’essence.

Quand, en mars dernier, le président Biden a tenté de contacter nos alliés, l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis, pour leur demander de rétablir la production qu’ils avaient coupée sous la menace de Trump en 2020, les deux ont refusé de répondre à son appel, selon des rapports de presse.

Meteor Blades a rapporté au Daily Kos que le Wall Street Journal l’a exposé : Les Saoudiens ont signalé que leurs relations avec Washington se sont détériorées sous l’administration Biden, et ils veulent plus de soutien pour leur intervention dans la guerre civile au Yémen, de l’aide pour leur propre programme nucléaire civil à mesure que l’Iran progresse et l’immunité juridique pour le prince Mohammed aux États-Unis, ont déclaré des responsables saoudiens. Le prince héritier fait face à de multiples poursuites aux États-Unis, notamment pour le meurtre du journaliste Jamal Khashoggi en 2018.

Les Émiratis partagent les préoccupations saoudiennes concernant la réponse modérée des États-Unis aux récentes frappes de missiles menées par des militants houthis soutenus par l’Iran au Yémen contre les Émirats arabes unis et l’Arabie saoudite, ont déclaré des responsables. Les deux gouvernements s’inquiètent également de la relance de l’accord nucléaire iranien, qui ne répond pas à leurs autres préoccupations en matière de sécurité et est entré dans les dernières étapes des négociations ces dernières semaines.

Le résultat était prévisible. L’Arabie saoudite et la Russie réduisent leur production de pétrole pour maintenir les prix du pétrole et les profits élevés, tandis que le président Biden est attaqué de toutes parts aux États-Unis pour des prix élevés à la pompe.

Les politiciens républicains se prononcent sur la question et la martèlent quotidiennement dans les nouvelles, blâmant l’augmentation du prix de l’essence sur un président qui tente à la fois de remettre le pétrole iranien sur le marché et d’augmenter la production saoudienne.

Le prix élevé de l’essence et du diesel, quant à lui, continue de faire grimper l’inflation américaine, donnant au GOP un autre tuyau de
plomb pour frapper les démocrates sur la tête.

Le Royaume-Uni – dirigé par un gouvernement conservateur – vient de mettre en place un impôt sur les bénéfices exceptionnels de son industrie des combustibles fossiles : Biden, Pelosi et Schumer devraient faire de même et le faire adopter par le Congrès via la réconciliation juste après les élections.

De même, le président Biden pourrait demander à son DOJ, à la FTC et à la SEC d’entreprendre une analyse complète des secteurs de l’économie américaine où le monopole et l’oligopole facilitent l’escroquerie des prix des consommateurs américains.

Les grandes compagnies pétrolières, les banques, les compagnies aériennes, les fournisseurs de services Internet, les grandes sociétés pharmaceutiques, les sociétés de téléphonie cellulaire, les opérations médiatiques et les produits pharmaceutiques sont tous de bons points de départ.

L’administration pourrait également travailler à annuler le changement de 2015 dans la loi américaine qui a mis fin à l’interdiction d’exporter du pétrole américain, et changer sa politique envers le Venezuela afin que leur pétrole puisse entrer sur nos marchés.
L’histoire montre qu’il est possible de ralentir et même d’arrêter l’inflation sans produire de récession. Cela montre également qu’une activité trop zélée de la Fed, comme le risque actuellement le président Powell, peut produire un désastre.

Répétons le meilleur de l’histoire plutôt que le pire.

Thom Hartmann est animateur de talk-show et auteur de The Hidden History of Monopolies : How Big Business Destroyed the American Dream (2020), The Hidden History of the Supreme Court and the Betrayal of America (2019), et de plus de 25 autres livres imprimés. Cet article a été initialement publié sur CommonDreams.org.

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